My altior - My patrimonial advisor

Le Family Office
à la portée de tous

Pour tout ce qui concerne votre patrimoine, vous sollicitez habituellement l’aide d’un banquier, d’un comptable, d’un notaire, d’un courtier, d’un avocat, ... Lequel a une réelle vue d’ensemble de votre situation ?

L’approche pluridisciplinaire d’Altior,
à la fois financière, fiscale et patrimoniale

Ces trois disciplines sont indissociables pour offrir un conseil de qualité. Notre service est donc complémentaire à celui de vos conseillers habituels.

La concrétisation des objectifs patrimoniaux passe davantage par l’organisation du patrimoine et de ses flux financiers plutôt que dans la recherche de solutions ponctuelles.

Notre équipe vous propose de faire évoluer votre stratégie patrimoniale d’une approche cloisonnée vers une réflexion globale.

La compréhension des matières civiles, fiscales, financières et comptables nous permet d’adopter une vision holistique de votre situation patrimoniale afin de vous proposer un plan d’action complet et indépendant.

En tant que généralistes du patrimoine, nous vous accompagnons sur le long terme. Une analyse complète et impartiale de votre organisation patrimoniale couplée à une bonne compréhension de vos souhaits nous permet de vous proposer une organisation personnalisée. Nous serons également à vos côtés pour vous épauler dans la mise en œuvre des différentes solutions.

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Étude de cas 1En cas de décès, que vais-je laisser à mes enfants ?
Pierre et Véronique, mariés depuis 28 ans et parents de 2 enfants, ont toujours travaillé sans relâche.
Pierre a récemment perdu un ami, il commence dès lors à se poser certaines questions relatives à son patrimoine.
Situation
Après un entretien avec la famille, nous sommes en mesure de dresser un état synthétique de la situation patrimoniale de Pierre et Véronique.
Une bonne compréhension de la situation nous permettra de dresser le bon diagnostic et établir un plan d’action pertinent.
Le compte-titres est composé de 100.000 € que Pierre a reçu de sa maman et de 200.000 € que le couple a épargné.
À ce jour, Pierre et Véronique n’ont pas rédigé de testament et pas réalisé de donation.
Une bonne compréhension des flux financiers actuels s’avère aussi pertinente dans l’analyse de cette situation :
Analyse
Examinons ce qu’il se passe dans l’hypothèse du décès de Pierre :
Les enfants de Pierre et Véronique recevront la nue-propriété sur le patrimoine de leur papa. A contrario, Véronique recueillera l’usufruit sur le patrimoine de Pierre.
L’usufruit est le droit de jouir des choses dont un autre a la propriété (le nu-propriétaire).
Véronique pourra donc habiter dans l’habitation familiale et percevoir les loyers de l’appartement. Elle bénéficiera des intérêts des comptes-titres et des comptes-épargnes.
Notre approche
Notre expérience nous enseigne qu’une bonne transmission patrimoniale s’accompagne d’une réflexion complémentaire :
Est-ce qu’un décès met en danger l’autonomie financière du conjoint survivant ?
Au décès de Pierre, Véronique disposera des liquidités suivantes :
En plus du loyer de l’appartement, Véronique pourra utiliser librement la somme de 129.150 € pour lui assurer un complément de revenu. Les éventuels intérêts du compte-titres et du compte-épargne complèteront sa rente.
Si Véronique place ce capital de 129.150 € à un taux annuel de 2%, elle bénéficiera, à condition d’intégralement utiliser ce capital, d’un revenu complémentaire de 1.000 € par mois pendant 13 ans.
Nous pouvons donc raisonnablement considérer que sa pension légale, son loyer et sa rente ne lui assureront pas une autonomie financière viagère.
Plan d’action
A quoi devra répondre notre intervention ?
On décède rarement ensemble, la transmission patrimoniale doit également veiller à protéger le conjoint survivant. Nous devrons donc nous assurer que Véronique conserve des moyens financiers suffisants qui, bien organisés, permettront de générer des revenus en phase avec ses besoins. Les outils civils et financiers à notre disposition, nous permettront de donner une autre direction à la succession de Pierre.
Une autre piste d’optimisation sera de travailler sur l’aspect fiscal de la planification. Nous devrons dès lors proposer une organisation du patrimoine qui permettra de diminuer le coût de la succession.
Le plan de transmission ne devra pas se faire au détriment du contrôle. Pierre et Véronique pourront conserver la gestion et les revenus de leur patrimoine.
Le patrimoine et les besoins de Pierre et Véronique vont évoluer dans le temps. La planification successorale devra tenir compte de ce facteur. Le caractère progressif des actions à entreprendre sera également au cœur de nos préoccupations.
Conclusion
Dans un environnement qui se complexifie, nous avons la conviction que l’atteinte des objectifs patrimoniaux passe davantage par l’organisation du patrimoine et de ses flux financiers plutôt que dans la recherche de solutions ponctuelles.
Afin de vous aider à mieux appréhender demain, notre équipe vous propose de faire évoluer votre stratégie patrimoniale d’une approche cloisonnée vers une réflexion globale.
La compréhension des matières civiles, fiscales, financières et comptables nous permet d’adopter une vision holistique de votre situation patrimoniale afin de vous proposer un plan d’action complet et indépendant.
En tant que généralistes du patrimoine, nous vous accompagnons sur le long terme. Une analyse complète et impartiale de votre organisation patrimoniale couplée à une bonne compréhension de vos souhaits nous permet de vous proposer une organisation personnalisée. Nous serons également à vos côtés pour vous épauler dans la mise en œuvre des différentes solutions.
Étude de cas 2Revenus Étude de cas 3Autonomie financière
Étude de cas 2Est-il possible de payer moins d'impôts ?
Olivier et Cécile sont tous les deux avocats. Ils se sont mariés il y a 4 ans sans faire de contrat de mariage.
Olivier exerce son activité via sa société d’avocat alors que Cécile est indépendante en personne physique.
Au moment de rédiger leur déclaration commune Olivier est exaspéré par les montants qu’ils doivent encore verser.
Il estime déjà payer beaucoup d’impôt en société et se demande si ce n’est pas le bon moment pour revoir leur stratégie.
Situation
Après un entretien avec le couple, nous comprenons mieux la situation patrimoniale d’Olivier et Cécile.
La situation familiale est la suivante :
Olivier a constitué sa société en 2016. Il l’utilise pour centraliser ses revenus et organiser sa rémunération depuis qu’il a décidé de se mettre à son compte.
Sur les conseils de son comptable, il a fixé sa rémunération globale (salaire et avantages toute nature) à 45.000 €, il sait que cela lui permet de garantir son niveau de vie et de profiter du taux d’imposition réduit à 20% sur la première tranche de ses bénéfices de 100.000 €.
Il a récemment acheté un bureau via sa société.
Cécile continue à exercer en personne physique. Elle n’a jamais vraiment pris le temps d’analyser la situation pour voir si c’est toujours judicieux.
Analyse
Examinons où la pression fiscale s’exerce :
En personne physique :
Notre approche
Notre expérience nous enseigne qu’un bon plan d’optimalisation des flux financiers s’accompagne d’une réflexion complémentaire :
Quels sont les besoins d’Olivier et Cécile en matière de trésorerie ?
À l’inverse, quels flux financiers ne sont pas immédiatement nécessaires et peuvent être canalisés autrement que via la rémunération ?
Ce questionnement nous amènera à dresser un diagnostic sans parti pris et nous permettra de conseiller le couple vers la solution la plus adaptée.
La capacité d’épargne mise en évidence lors de notre analyse nous porte à croire que de disposer d’avantage de pouvoir d’organisation permettrait au couple, à Cécile en particulier, de trouver un chemin moins fortement imposé que la rémunération. En effet nous pouvons mettre en évidence que celle-ci est le mode de rétribution le plus taxé.
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N’y a-t-il pas lieu d’utiliser cette capacité pour créer de nouveaux revenus moins imposés ?
Une bonne stratégie d’investissement permet non seulement d’optimiser l’aspect financier des choses mais doit permettre de limiter l’impact fiscal sur les rendements obtenus. Soyons honnête, le rendement brut n’intéresse personne. Créer une nouvelle source de revenus pour Olivier et Cécile avec une fiscalité plus attractive figure parmi nos priorités.
Cela pourrait se faire en utilisant le capital à disposition aussi bien en privé que dans la société d’Olivier ou en en profitant de déductibilités fiscales non exploitées à ce jour. Un effet de levier viendra le cas échéant gonfler le montant de l’investissement pour rendre ce dernier encore plus attractif.
Plan d’action
A quoi devra répondre notre intervention ?
Établir quelle structure est la plus adaptée pour percevoir les revenus des activités professionnelles respectives. Est-il préférable d’être en société ou d’exercer en personne physique ? Chaque choix présente des avantages et des inconvénients, notre rôle est de mettre ceux-ci en lumière pour nous permettre, avec Olivier et Cécile, de définir quelle est la meilleure solution.
Préciser avec Olivier quelle sera la perspective pour sa société lors de la fin de son activité professionnelle. Son activité est elle cessible ? Si oui faut-il préparer sa société pour la valoriser correctement ? Au contraire souhaite-t-il la conserver comme un centre de frais lors de la prise de pension ?
Si le but est de conserver la société d’Olivier, définir si elle pourrait servir d’outil pour le développement de son patrimoine et le cas échéant comme outil de transmission de patrimoine ?
L’activité d’Olivier est peut être trop variable et incertaine pour développer le patrimoine au sein de sa société opérationnelle. Dans ce cas, créer des flux financiers vers une nouvelle société qui aura une vocation exclusivement patrimoniale, est peut-être une piste envisageable. L’optimalisation des flux financiers entre ces sociétés sera alors au centre de nos préoccupations.
Afin de limiter les frais fixes, et si le passage en société pour Cécile est envisagé, ne serait-il pas judicieux de centraliser ses revenus au sein de la société existante d’Olivier ? Si cette option est retenue, il faudra notamment adapter les statuts et prévoir un pacte d’actionnaires. Nous serons là pour assister Olivier et Cécile dans leurs démarches.
Après avoir optimisé la conversion des revenus bruts en revenus nets, nous élaborerons avec Cécile et Olivier le meilleur plan de développement patrimonial. Ce dernier sera fonction des nouveaux moyens que notre intervention aura permis de dégager mais également des projets de vie de couple. En sus de la fiscalité qui pèse sur leur stratégie de rémunération, nous étudierons également celle qui touche leur patrimoine mobilier et immobilier.
Conclusion
Dans un environnement qui se complexifie, nous avons la conviction que l’atteinte des objectifs patrimoniaux passe davantage par l’organisation du patrimoine et de ses flux financiers plutôt que dans la recherche de solutions ponctuelles.
Afin de vous aider à mieux appréhender demain, notre équipe vous propose de faire évoluer votre stratégie patrimoniale d’une approche cloisonnée vers une réflexion globale.
La compréhension des matières civiles, fiscales, financières et comptables nous permet d’adopter une vision holistique de votre situation patrimoniale afin de vous proposer un plan d’action complet et indépendant.
En tant que généralistes du patrimoine, nous vous accompagnons sur le long terme. Une analyse complète et impartiale de votre organisation patrimoniale couplée à une bonne compréhension de vos souhaits nous permet de vous proposer une organisation personnalisée. Nous serons également à vos côtés pour vous épauler dans la mise en œuvre des différentes solutions.
Étude de cas 1Succession Étude de cas 3Autonomie financière
Étude de cas 3Pourrais-je conserver mon train de vie à la pension ?
Nadine et David ont 52 ans. Ils sont mariés et sont les parents de deux enfants de 26 et 23 ans.
Nadine est pharmacienne indépendante. Elle exerce son activité via sa société. David est quant à lui cadre dans l’industrie agro-alimentaire.
Ces dernières années, malgré le départ des enfants, Nadine et David ont vu leur train de vie augmenter significativement.
Elle se demande dès lors si elle devra continuer à travailler après l’âge de la pension pour maintenir ce niveau de vie...
Situation
Après un entretien avec la famille, nous sommes en mesure de dresser un état synthétique de la situation patrimoniale de Nadine et David.
Une bonne compréhension de la situation nous permettra de dresser un diagnostic et établir un plan d’action pertinent.
La situation familiale est la suivante :
Outre la maison d’habitation, le couple est propriétaire d’un appartement. Ce dernier a été acheté il y a 6 ans avec les économies accumulées et un complément de crédit. Ils envisagent d’aller y vivre le jour où la maison sera trop difficile à entretenir. En attendant, l’appartement est donné en location.
David bénéficie aussi d’un contrat d’assurance groupe.
Une bonne compréhension des flux financiers actuels s’avère indispensable dans l’analyse de cette situation :
Analyse
Examinons ce qu’il se passera lors de la prise de la pension :
La projection le montre, à la pension les besoins seront supérieurs aux rentrées.
Nous pouvons illustrer ci-dessous la façon dont les revenus et les dépenses évoluent.
Il conviendra dès lors d’examiner les différents véhicules d’investissement qui permettront à Nadine et David de constituer un complément à la pension légale :
Pensions complémentaires (assurance groupe, EIP, PLCI, épargne pension, épargne long terme,…)
Immobilier
Épargne
Société
…
Notre approche
Transformer les besoins de trésorerie en développement patrimonial :
Avant toute chose, il faut pouvoir chiffrer le déficit. La première question à se poser est donc de savoir de combien Nadine et David auront besoin.
Partons de l’hypothèse qu’ils souhaitent maintenir leur niveau de vie actuel. Soit obtenir des revenus nets à la pension de 6.000 €.
Si l’on tient compte de la pension légale et des revenus immobiliers, cela signifie qu’ils auront besoin de 1.500 € par mois.
Il faut indexer cette rente complémentaire pour conserver un pouvoir d’achat identique.
Dans la configuration actuelle, ce complément de revenu émanera du patrimoine mobilier.
Il y a lieu d’identifier le capital dont Nadine et David disposeront à l’âge de la pension afin de maintenir leur équilibre financier :
Si au moment de la prise de pension légale, le couple dispose d’un capital de 588.900 €, une rente mensuelle indexée de 2.018 € consommera l’entièreté des liquidités en 20 ans.
Plan d’action
Nadine et David nous ont contacté 15 ans avant leur pension car ils ont pris conscience que malgré leurs revenus actuels relativement confortables, il était temps de prendre certaines mesures pour asseoir leur sérénité financière à la pension.
Cette thématique est à la fois financière, fiscale et patrimoniale. En effet, il est important dans cette perspective :
D’organiser l’épargne actuelle pour générer un complément de revenus suffisant lors de la pension. La forme d’épargne actuelle ne permettra pas de compléter la pension légale de manière optimale.
D’anticiper l’investissement pour diminuer le besoin de rendement à la pension (diminution de la volatilité).
D’anticiper le développement du patrimoine privé.
De diminuer la pression fiscale qui pèse sur le patrimoine.
Nous devrons également prendre en compte l’impact d’un décès sur le patrimoine du couple. Payer des droits de succession importants amputerait le patrimoine des liquidités nécessaires au maintien du niveau de vie.
Pistes de réflexion :
Au vu de la situation, réaliser un effet de levier sur le patrimoine existant nous semble une piste intéressante et peu risquée pour développer le capital. Le timing qui sépare Nadine et David est de plus idéal pour en récolter les fruits. Un nouvel investissement immobilier via l’endettement permettrait d’accroitre la rentabilité du patrimoine et de bénéficier d’intérêts déductibles.
Quel sort est réservé à la société lors de la prise de la pension ? L’activité est-elle cessible ? Dans le cas d’une pharmacie, si la société est correctement structurée, elle sera cessible et facilement valorisable. La société est-elle correctement préparée pour cette éventuelle revente ? Nous aiderons Nadine à préparer sa société et valoriser son activité dans une telle perspective.
Conclusion
Dans un environnement qui se complexifie, nous avons la conviction que l’atteinte des objectifs patrimoniaux passe davantage par l’organisation du patrimoine et de ses flux financiers plutôt que dans la recherche de solutions ponctuelles.
Afin de vous aider à mieux appréhender demain, notre équipe vous propose de faire évoluer votre stratégie patrimoniale d’une approche cloisonnée vers une réflexion globale.
La compréhension des matières civiles, fiscales, financières et comptables nous permet d’adopter une vision holistique de votre situation patrimoniale afin de vous proposer un plan d’action complet et indépendant.
En tant que généralistes du patrimoine, nous vous accompagnons sur le long terme. Une analyse complète et impartiale de votre organisation patrimoniale couplée à une bonne compréhension de vos souhaits nous permet de vous proposer une organisation personnalisée. Nous serons également à vos côtés pour vous épauler dans la mise en œuvre des différentes solutions.
Étude de cas 1Succession Étude de cas 2Revenus